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Finance et immobilier

Comme toutes les caisses de pension, la CPI SIG investit sa fortune de manière à pouvoir couvrir les engagements de prévoyance qu’elle a auprès de ses affiliés. La fortune de la CPI SIG est distincte de celles de CAP Prévoyance et de la CPI Villes et communes. Sa gestion est cependant exercée par le Conseil de Fondation de CAP Prévoyance, qui s’appuie sur un règlement de placement ainsi que sur une Commission de placement.

Des actifs mobiliers et immobiliers

Le portefeuille de la CPI SIG est composé d’actifs mobiliers et immobiliers. Par actifs mobiliers, on entend les différents placements financiers : actions, obligations, etc. Quant aux biens immobiliers, ils comprennent l’ensemble des immeubles propriétés de la Fondation. La répartition entre ces différents types de placement est diversifiée, conformément notamment au cadre légal (OPP2).

La gestion des actifs se base sur une stratégie de placement établie en fonction des paramètres spécifiques de la CPI. Ces options stratégiques se traduisent ensuite dans une allocation tactique qui tient compte des conditions précises du marché. Un rapport d’activité est édité chaque année pour la CPI, qui rend compte de manière détaillée des performances des investissements.

Rapport d’activité

La CPI SIG publie chaque année son propre rapport d’activité, tout comme du reste
CAP Prévoyance et la CPI Villes et Communes. Pour rappel, le Conseil de Fondation de CAP Prévoyance est responsable de la gestion de la fortune et des placements de la CPI SIG. Il établit les comptes annuels, qui sont audités par un organe de révision.

Rapport d’activité 2023

Le rendement total des placements en 2023 s’élève à +3.83% pour la CPI SIG (-+3.98% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 104.97% (85.07% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2021

Le rendement total des placements en 2021 s’élève à +10.37% pour la CPI SIG (+10.67% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 122.12% (97.37% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2019

Le rendement total des placements en 2019 s’élève à +11.90% pour la CPI SIG (+11.85% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 116.75% (93.57% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2017

Le rendement total des placements en 2017 s’élève à +9.47% pour la Caisse SIG (+9.51% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 117.96% (95.04% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2015

Le rendement total des placements en 2015 s’élève à +2.56% pour la CPI SIG (+1.93% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 112.90 (90.94% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2022

Le rendement total des placements en 2022 s’élève à -9.60% pour la CPI SIG (-9.01% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 105.39% (84.93% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2020

Le rendement total des placements en 2020 s’élève à +4.17% pour la CPI SIG (+4.43% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 116% (91.91% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2018

Le rendement total des placements en 2018 s’élève à -2.86% pour la CPI SIG (-2.84% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 111.30% (89.34% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2016

Le rendement total des placements en 2016 s’élève à +3.82% pour la CPI SIG (+3.89% pour CAP Prévoyance). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 114.15% (92.01% pour CAP Prévoyance).

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Rapport d’activité 2014

Le rendement total des placements en 2014 s’élève à +6.63% pour la CPI SIG ( +7.59% pour CAP Prévoyance ). Le degré de couverture s’établit quant à lui à 116% (93.65% pour CAP Prévoyance).

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Stratégie de placement

En accord avec le règlement de placement, CAP Prévoyance établit une stratégie de placement pour la CPI SIG qui optimise le rapport entre le rendement et le risque en prenant en compte notamment les engagements et autres passifs, ainsi que les différentes classes d’actifs possibles. Cette politique est déterminée en se basant sur les recommandations d’experts externes.

Un cadre flexible

Autour de cette politique de placements, des marges d’intervention tactiques permettent des ajustements à court terme, en fonction des conditions particulières des marchés financiers. La Commission de placement décide de cette allocation tactique et donne les consignes nécessaires aux gérants de fortune externes mandatés.

Stratégie de placement par classe d’actifs

	Limite inférieure	Allocation	Limite supérieure
Rendement espéré annuel		4.21%
Volatilité attendue annuelle		6.60%
Objectif RFV (VaR 3 ans 97.5%)		23.50%
Liquidités	0%	2%	30%
Obligations et créances CHF	4%	7%	10%
Obligations d’états en devises (couvertes)	0%	3%	6%
Obligations d’entreprises en devises (couvertes)	5%	7%	9%
Obligations convertibles globales	0%	3%	6%
Obligations	15%	20%	25%
Actions suisses	12%	14%	16%
Actions suisses de petites et moyennes capitalisations	0%	2%	4%
Actions étrangères (pays développés)	6%	9%	12%
Actions étrangères de petites et moyennes capitalisations	0%	2%	4%
Actions de marchés émergents	0%	2%	4%
Actions Rendement Absolu	4%	6%	8%
Actions	28%	35%	42%
Immobilier suisse (indirect)	2%	5%	8%
Immobilier suisse (direct)	16%	21%	26%
Immobilier étranger (indirect)	3%	6%	9%
Immobilier	21%	32%	43%
Private Equity et Infrastructure Equity (non cotés)	6%	9%	12%
Dette privée et Dette d’infrastructure (non cotées)	0%	2%	4%
Autres placements	6%	11%	16%
		100%

À noter dans votre agenda

Envoi des fiches d’assurance, publication des comptes annuels, séances d’information,…
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L'agenda

Performance

Cette page est destinée à rendre compte de la performance annuelle des placements de la CPI SIG, celle-ci ayant sa propre fortune, investie selon une stratégie d’investissement qui lui est spécifique.

Performance 2023

Le rendement global de la fortune en 2023 pour la CPI SIG s’est élevé à +3.83%
(indice stratégique +5.38%).

Contexte général 2023

Malgré des vents contraires tout au long de l’année (inflation, hausse des taux, craintes de récession, conflits armés), les marchés financiers ont progressé en 2023 et ont été portés par une certaine euphorie à la fin du mois de décembre.

Les dernières annonces des banques centrales, et en particulier de la Réserve Fédérale US, ont fait plonger les taux d’intérêt dans le monde entier au cours des dernières semaines de l’année.

La conséquence est une performance très élevée des indices obligataires en monnaie locale, qui contrastent fortement avec celles de 2022. Les obligations en CHF ont particulièrement bénéficié de la forte baisse des taux à 10 ans.

De son côté, l’immobilier suisse indirect, malmené depuis 2 ans, a bondit pour finalement terminer l’année sur une note positive.

Dans ce contexte, les performances des indices LPP ont été très positives au 4e trimestre. La performance trimestrielle des indices LPP25 et LPP40 a été mesurée respectivement à +3.11% et +2.94%. À fin décembre, la performance depuis le début de l’année a progressé à +6.50% et +6.61%.

À noter que la performance des deux indices LPP reste similaire sur toute l’année 2023 car les performances des obligations en CHF de longues échéances sont restées élevées (baisse des taux longs).

Les taux d’intérêts à long terme ont donc globalement baissé en 2023. Ainsi, les taux des emprunts de la Confédération à 10 ans ont atteint à fin décembre le niveau de +0.70% (1.62% à fin décembre 2022), soit un recul important de –93 points de base. La courbe des taux est restée inversée puisque, à la suite de la dernière décision de la BNS, les taux courts en CHF sont restés stables à +1.66%.

Au niveau des devises par rapport au CHF, depuis le début de l’année, seule la £ s’est maintenue en territoire positif (+0.53%). Toutes les principales devises ont baissé par rapport au CHF, l’Euro en recul de –5.84%, la devise américaine USD de –9.03%, la £ de
–3.59%, le Yen de –14.86%, tout comme le CNY en baisse de –10.83%.

Année	Rendement annualisé global	Degré de couverture
2023	+3.83%	104.97%

Gestion immobilière

Une partie importante de la fortune de la CPI SIG (environ un tiers) est investie dans la pierre, conformément au règlement de placement et à la stratégie définie. Formellement, la CPI SIG n’est pas propriétaire d’un nombre précis d’objets immobiliers, mais d’un pourcentage de la fortune immobilière de CAP Prévoyance.

La gestion du parc immobilier est en grande partie assurée en interne par les équipes de CAP Prévoyance. Certaines compétences sont cependant déléguées à des régies et autres mandataires externes. Cette gestion est sous la responsabilité de la Commission de placement et du Conseil de Fondation.

Demande de location

Pour toute demande de location, qu’il s’agisse d’un logement, d’un local commercial ou d’un emplacement de parking, veuillez utiliser le formulaire de demande y relatif mis à disposition sur la page demande de location de CAP Prévoyance. Vous trouverez également sur cette page les personnes de contact pouvant vous renseigner, les objets commerciaux vacants ainsi que les conditions générales d’attribution.